Contractul spune „grant", apoi „vesting", apoi „exercise", iar la un moment dat apar în contul de la broker niște acțiuni ale companiei-mamă din Statele Unite sau din Irlanda. Nimeni nu v-a reținut nimic. Întrebarea dacă asta înseamnă că nu datorați nimic are un răspuns precis în Codul fiscal, și depinde de o singură condiție.
Avantajele sub forma dreptului la stock option plan nu sunt impozabile la momentul acordării și nici la momentul exercitării, potrivit art. 76 alin. (4) din Codul fiscal, și nu intră în baza contribuțiilor sociale. Impozitul apare la vânzarea titlurilor, ca venit din investiții, pe întregul câștig față de prețul plătit.
Condiția este ca programul să respecte definiția din art. 7 pct. 39: un plan inițiat de o persoană juridică, prin care angajații, administratorii sau directorii ei ori ai persoanelor juridice afiliate primesc dreptul de a achiziționa la preț preferențial sau de a primi gratuit titluri de participare, cu o perioadă de cel puțin un an între acordarea dreptului și exercitarea lui. Un plan care nu respectă condiția produce venit de natură salarială, impozabil integral la dobândire.
De la 1 ianuarie 2017, definiția nu mai cere ca emitentul să fie listat. Planul poate fi al unui start-up românesc cu părți sociale, al unei societăți listate sau al unei companii străine. Contează structura, nu piața.
Beneficiarii pot fi angajații, administratorii sau directorii persoanei juridice care inițiază planul sau ai persoanelor juridice afiliate ei. Planul companiei-mamă străine pentru salariații filialei din România intră în definiție.
Definiția acoperă atât opțiunile clasice, cu preț de exercitare sub piață, cât și acordarea gratuită de titluri. Planurile de tip RSU, în care acțiunile se primesc fără plată la vesting, sunt cuprinse.
Programul trebuie să prevadă o perioadă minimă de un an între momentul acordării dreptului și momentul exercitării lui, adică al dobândirii titlurilor. Este condiția care decide, în practică, dacă regimul favorabil se aplică sau nu.
La acordare, primiți un drept condiționat. Nu este venit, nu se declară, nu se impozitează. La exercitare sau la vesting, deveniți proprietar al titlurilor, la preț preferențial sau gratuit. Diferența dintre valoarea de piață și ce ați plătit este un avantaj real, dar legea îl exclude expres de la impozitare, dacă planul se califică. Nici angajatorul, nici dumneavoastră nu aveți nimic de reținut sau de plătit în acest moment.
La vânzare, potrivit art. 94 alin. (3) din Codul fiscal, câștigul se determină ca diferență între prețul de vânzare și valoarea fiscală a titlurilor, reprezentată de prețul preferențial plătit sau, pentru titlurile primite gratuit, zero. Consecința practică este că întreaga apreciere, inclusiv cea acumulată înainte de vesting, se impozitează atunci, ca venit din investiții, nu ca salariu.
Diferența de tratament este considerabilă. Venitul salarial poartă impozit pe venit și contribuții sociale la cote cumulate ridicate. Câștigul din investiții poartă, pentru anul 2026, impozit de 16% asupra câștigului net anual când titlurile se vând prin intermediari nerezidenți, cazul obișnuit al planurilor grupurilor străine, sau 3% ori 6% reținut la sursă prin intermediari rezidenți, după cum deținerea a depășit sau nu 365 de zile, potrivit Legii nr. 239/2025. La acestea se adaugă, peste plafoanele legale, contribuția de asigurări sociale de sănătate. Aceeași sumă, două regimuri, în funcție de o clauză din plan.
Între exercitare și vânzare, dacă titlurile produc dividende, acestea se impozitează ca venituri din dividende, din România sau din străinătate, după caz, cu credit fiscal pentru impozitul reținut la sursă în limitele convenției. Din 2026, cota impozitului pe dividende este de 16%.
Acțiunile acordate la semnarea contractului, bonusurile în acțiuni plătibile imediat, planurile cu perioadă de vesting sub douăsprezece luni. Avantajul este venit asimilat salariului la dobândire, cu impozit și contribuții.
Phantom shares, drepturi de apreciere plătite cash, orice mecanism în care nu se dobândesc titluri de participare, ci se primește un echivalent bănesc. Definiția cere titluri; fără ele, este salariu.
Colaboratori, consultanți sau contractori care nu sunt angajați, administratori ori directori ai emitentului sau ai afiliaților. Pentru ei, regimul se analizează după natura relației contractuale.
Regimul favorabil se probează cu documentul planului: condițiile, perioadele, beneficiarii. În lipsa lui, organul fiscal nu are cum să verifice calificarea și va trata avantajul ca salariu. Documentul se obține de la angajator înainte de a fi cerut de ANAF.
Se obține de la angajator sau de la grup textul planului și acordul individual de participare. Se verifică perioada dintre acordare și exercitare, natura titlurilor și forma de decontare.
Emitent persoană juridică, beneficiar angajat sau director al emitentului ori al unui afiliat, titluri reale la preț preferențial sau gratuit, cel puțin un an până la exercitare. Dacă toate sunt îndeplinite, acordarea și exercitarea nu se impozitează.
Se păstrează, pentru fiecare tranșă: data acordării, data vesting-ului sau exercitării, numărul de titluri, prețul plătit, valoarea de piață la dobândire. Sunt datele de care veți avea nevoie la vânzare, uneori peste ani.
Preț de vânzare minus preț preferențial plătit, sau minus zero pentru titlurile gratuite, convertit în lei la cursul de la data operațiunii. Se include în veniturile din investiții ale anului.
Pentru titluri deținute și vândute prin intermediari nerezidenți, câștigul net anual se declară prin declarația unică și se impozitează cu 16% din 2026, cu compensarea pierderilor din același an; dividendele se declară separat, cu creditul fiscal pentru impozitul reținut în străinătate, unde este cazul.
Veniturile din investiții, cumulate cu celelalte venituri din categoria respectivă, se raportează la plafoanele legale pentru contribuția de asigurări sociale de sănătate. Un an cu vânzări mari poate genera contribuție la plafonul maxim.
Contul deschis la brokerul străin prin care se administrează planul este raportat autorităților române. Declararea corectă a câștigurilor și a dividendelor este verificabilă de organul fiscal, iar dosarul din pașii anteriori este apărarea.
Nu s-a reținut pentru că momentul impozabil este la vânzare, iar acolo nu reține nimeni în locul dumneavoastră. Obligația există; s-a mutat.
Contează cu atât mai mult: întreaga apreciere de la preț zero se impozitează atunci. Fără evidența tranșelor, calculul devine imposibil de probat.
Numai cel care respectă definiția. Vesting sub un an sau decontare în numerar înseamnă salariu, cu contribuții, la dobândire.
Vede, prin schimbul automat de informații. Diferența este între o declarație depusă la timp și una depusă după notificare.
Dacă planul respectă definiția din art. 7 pct. 39 din Codul fiscal, inclusiv perioada minimă de un an între acordarea dreptului și dobândirea acțiunilor, avantajul nu este impozabil nici la acordare, nici la momentul în care deveniți proprietar. Impozitul apare abia la vânzare. Planurile grupurilor afiliate sunt expres acoperite de definiție.
Planul nu se califică drept stock option plan în sensul fiscal, iar avantajul, respectiv diferența dintre valoarea de piață și prețul plătit, este venit asimilat salariului la momentul dobândirii, cu impozit pe venit și contribuții sociale, ca orice bonus.
Potrivit art. 94 alin. (3) din Codul fiscal, câștigul este diferența dintre prețul de vânzare și valoarea fiscală a titlurilor, reprezentată de prețul preferențial plătit sau zero, dacă au fost primite gratuit. Întreaga apreciere, inclusiv cea de dinainte de vesting, se impozitează atunci, ca venit din investiții.
Dumneavoastră. Pentru câștigurile realizate prin intermediari nerezidenți, impozitul se stabilește prin declarația unică, asupra câștigului net anual, cu cota de 16% pentru veniturile anului 2026, majorată de la 10% prin Legea nr. 239/2025. Prin intermediari rezidenți, impozitul se reține la sursă: 3% pentru titluri deținute cel puțin 365 de zile, 6% sub acest termen. Contul de la broker este raportat autorităților române prin schimbul automat de informații.
Da, ca venituri din dividende din străinătate, declarate în România, cu credit fiscal pentru impozitul reținut în statul sursă, în limitele convenției. Din 2026, cota impozitului pe dividende este de 16%.
Nu. Definiția cere dobândirea de titluri de participare. Planurile decontate în numerar, de tip phantom shares sau drepturi de apreciere plătite cash, sunt venituri de natură salarială, impozabile integral la plată.
Material informativ, actualizat la 18 septembrie 2026. Nu constituie consultanță juridică sau fiscală; situațiile individuale trebuie analizate punctual.
Dacă aveți un control în curs sau tocmai ați primit o notificare, analizele conexe sunt grupate la controlul fiscal și verificarea persoanelor fizice. Pentru modul în care se lucrează pe astfel de cauze, vedeți fiscalitate pentru persoane fizice.
O primă discuție verifică dacă planul se califică, reconstruiește evidența tranșelor și stabilește ce este de declarat, pentru anii trecuți și pentru cei care vin, înainte ca datele de la broker să ajungă într-o notificare.